Quest ce que la duration en finance?

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La duration correspond à la durée de vie moyenne des flux actualisés de l’obligation. … Plus il est élevé, plus la duration de l’obligation est faible, car sa maturité est généralement brève. Le rendement de l’obligation. Plus le coupon est élevé, plus la duration de l’obligation est faible.30 juil. 2020

Corrélativement, quelles sont les limites de la duration en tant que mesure du risque ? Les limites de la duration d’une obligation Si elle permet d’apprécier correctement le risque des obligations corrélées à l’évolution des taux, la duration est moins effective quand il s’agit d’estimer des titres moins dépendants de la dette d’État, par exemple les obligations d’entreprise.

Meilleure réponse pour cette question, quel est l’instrument de mesure du risque de taux pour une obligation ? La convexité Le prix d’une obligation réagit aux variations du taux actuariel et il est possible de prédire dans quelles proportions, via la sensibilité. Ces fluctuations ne sont pas symétriques, c’est-à-dire qu’une hausse des taux a un impact plus négatif sur le prix qu’une baisse des taux n’a un impact positif.

Réponse rapide, quelle est la sensibilité d’une obligation ? La sensibilité est la variation d’un indicateur ou de la valeur d’un actif lorsqu’une autre donnée varie dans le même temps de 1%. Dans le cas des obligations, il s’agit de la fluctuation de leur cours en cas de modification de 1% des taux d’intérêts (à la hausse ou à la baisse).

Vous avez demandé, comment calculer le risque d’une obligation ? La méthode des intérêts composés. Pour calculer le rendement à échéance d’une obligation, on utilise la méthode des intérêts composés. Cette méthode permet de prendre en compte le fait que l’intérêt lié à la détention d’une obligation est réintégré chaque année au capital et engendre lui-même des intérêts.3 nov. 2020

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Comment calculer la maturité d’une obligation ?

Ce calcul prend en compte le nombre de titres remboursés à chaque échéance. Ainsi, dans l’exemple d’une obligation d’une maturité de 5 ans avec des remboursements par tiers les troisième, quatrième et cinquième années, la durée de vie moyenne est de 4 ans ([33,3*3+33,3*4+33,3*5]/100).

Quelles sont les limites de la sensibilité comme mesure du risque d’un portefeuille obligataire ?

Limites de la sensibilité Une autre limite de l’utilisation de la sensibilité pour évaluer une stratégie obligataire est que la sensibilité moyenne peut évoluer à mesure que les obligations détenues en portefeuille arrivent à échéance, ainsi qu’en fonction des fluctuations des taux d’intérêt.

Qu’est-ce qu’une obligation à maturité courte ?

En règle générale, si elle est inférieure à 1 an, on parle d’obligations à court terme, entre 1 an et 10 ans, d’obligations à moyen terme, et supérieure à 10 ans, d’obligations à long terme.23 juil. 2021

Comment calculer la convexité d’une obligation ?

La duration se calcule en faisant la somme des valeurs actuelles de chacun des flux futurs, multipliées par le temps à courir jusqu’à l’échéance, La valeur obtenue est ensuite divisée par le prix coupon couru de l’obligation.

Comment gérer le risque de taux d’intérêt ?

Principe 1: Dans l’exercice de ses responsabilités, le conseil d’administration d’une banque devrait approuver les stratégies et politiques en matière de gestion du risque de taux d’intérêt et s’assurer que la direction générale prend les mesures nécessaires à la surveillance et au contrôle de ce risque.

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Comment est appelé le marché sur lequel sont effectuées les augmentations de capital et les émissions d’obligations ?

Lorsqu’il s’agit d’actions, on parle d’augmentation de capital, voire d’introduction en Bourse, si c’est la première fois que l’entreprise fait appel au marché. … Lorsqu’il s’agit d’obligations, on parle simplement d’émission.18 nov. 2011

Quel instrument financier est considéré comme complexe ?

Le « Marché Libre » et certains compartiments d’Alternext (le compartiment « placement privé » entre autres) sont des marchés non réglementés de la Bourse de Paris et les titres qui y sont cotés sont considérés comme des instruments financiers complexes.

Quels sont les éléments qui affectent la sensibilité d’une obligation ?

Le principal facteur d’influence sur la sensibilité d’une obligation, c’est sa durée de vie. Pour une obligation, on parle de maturité. Plus cette maturité est élevée, plus la sensibilité de l’obligation est forte. L’impact d’une variation de taux d’intérêt est donc plus forte pour les obligations à forte sensibilité.21 fév. 2017

Qu’est-ce qui mesure la volatilité d’une obligation ?

La volatilité d’un titre financier (action, obligation, etc.) … Cette volatilité est mesurée par le coefficient bêta. Il permet de mesurer le degré de dépendance d’un titre vis-à-vis de son cours moyen ou par rapport aux fluctuations du marché.

Comment calculer la valeur d’une obligation ?

Pour calculer la valeur actuelle d’une obligation à n’importe quel moment de l’échéance, il suffit d’additionner la valeur actuelle des paiements d’intérêts à la valeur actuelle du principal que vous recevez à l’échéance X Source de recherche .

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